行业的风云变幻，当聚酯价格迎来转折，纺织产业海外布局踏上新途，机遇与挑战的旋律已然奏响 。
聚酯行业“涨”声起
3月19日，聚酯行业迎来了久违的涨价风潮，桐昆、新凤鸣、荣盛等多家聚酯大厂纷纷上调了涤纶长丝的价格。
尽管此次涨价幅度较为有限，仅部分规格产品上调了50元/吨，但这一价格变动却意义非凡，标志着春节后涤纶长丝价格首次出现上扬态势。在此之前，聚酯工厂经历了一段促销时期，在3月18日更是集中进行让利出货，这一举措使得市场局部地区的产销情况有所回暖。部分用户因刚性需求而进行补仓采购，但仍有部分用户持观望态度，期待在月底能够抄底，所以市场整体的产销情况并未完全达到理想的放量状态。
从成本端来看，涤丝上游的PTA和PX成本上升成为推动价格上涨的关键因素。近期，国内PTA市场行情出现明显改观，呈现出小幅回暖的态势。截至3月18日，华东地区PTA市场均价达到了4855元/ 吨，相较于3月12日上涨了2.26%。而PTA价格的上涨，很大程度上依赖于上游PX的有力支撑。进入3月中旬，多家石化企业纷纷公布检修计划，这直接导致国内PX开工率逐步下降。据相关机构预测，二季度PX去库力度将超过50万吨，这预示着未来PX的现货流动性可能会出现偏紧的状况。
除了成本因素外，聚酯大厂在行业中的话语权也对涤纶长丝价格上涨起到了重要作用。回顾2023年，全国涤纶长丝产量达到了4509万吨，而在涤纶长丝行业中，产能排名前六的企业占比已高达74%，并且这一占比仍在持续上升。如此高的产业集中度，使得这些聚酯大厂在行业中拥有了较强的定价权。例如，当市场供需关系出现微妙变化时，大厂能够凭借自身的规模优势和市场影响力，率先调整产品价格，进而带动整个行业的价格走势。
纺织巨头“越”海扩疆
近期，申洲国际旗下的Global Hantex成功获得在越南西宁福东工业区建设高档针织面料及同步配件工厂项目的投资许可证。这一项目投资规模高达1.5亿美元，预计建成后每年能够生产3亿米高档针织面料，其庞大的产能规模引发了业界对于纺织产业海外布局的深度思考。
该项目占地面积超过50余公顷，将分两期进行投资建设。其中，第一期投资约1亿美元，计划在2026年5月投入运营；第二期投资5000万美元，主要用于完成机器设备的配套工作，预计在2028年2月投入运营。工厂投产后，产品种类将十分丰富，涵盖针织面料、衣领、袖子、机织纱线服装配饰、编织绳、带子等多个品类。如此丰富的产品线和预期产能，不仅有望使该厂成为业内大型生产设施之一，还将进一步巩固申洲国际在全球纺织供应链中的重要地位。
事实上，申洲国际布局海外早有先例。2005年，为了规避欧美国家对中国纺织品出口实施的配额限制，申洲国际尝试 “走出去”，在柬埔寨设立第一家海外成衣工厂。尽管工厂占地面积仅500亩，却为申洲国际布局海外积累了宝贵经验。2013年，申洲国际在越南西宁省设立面料生产企业，之后又增加了成衣生产业务；2015年，申洲国际在越南胡志明市设立成衣和鞋面生产企业；2019年，申洲国际再次在柬埔寨设立成衣工厂。经过不断扩充产能，眼下，申洲国际设在柬埔寨和越南的工厂已吸纳5万余名当地劳动力，为当地增加了大量税收。
越南近年来已然成为全球纺织服装产业的投资热门地区。从劳动力资源方面来看，越南拥有丰富且成本相对较低的劳动力，这为纺织服装制造业提供了充足的人力保障。从市场层面分析，越南纺织品服装出口额呈现持续增长的态势。在2024 年第一季度，越南服装和纺织品出口收入超过80亿美元，其中外商直接投资公司贡献了总额的60%以上，这充分展现出越南纺织服装市场强劲的活力与出口潜力。在政策方面，越南政府积极推动纺织业发展，出台了多项优惠政策，例如税收减免、土地租赁优惠等，以此吸引国内外企业投资。同时，越南在基础设施建设上也不断加大投入，工业园区的配套设施日益完善，为企业的生产经营提供了良好的硬件条件。
如今，申洲国际在柬埔寨和越南的海外工厂，能够提供50%的面料产能和40% 的成衣产能。海外的一系列顺利布局和扩产，不仅让申洲国际和耐克、阿迪达斯等客户合作更加密切，还让资本市场对申洲国际刮目相看，给的估值从10倍上升到了25-30倍，使申洲国际完成了从 “一般代工企业” 到 “龙头品牌核心供应商”的蜕变。国金证券研报表示，现阶段涤纶长丝行业扩产周期进入尾声且行业集中度呈现持续提升趋势，龙头企业话语权得到加强，另一方面目前行业库存处于历史低位，在下游纺织服装内外需稳中有增的背景下，2025-2026年国内涤纶长丝供需或将持续偏紧，有望推动涤纶长丝价格进入上行周期，建议关注桐昆股份、新凤鸣等具备较大长丝产能规模以及配套上游PTA等原材料的相关企业，这对于纺织产业海外布局中的产能规划和企业发展方向也具有一定的参考意义 。
